2020年银行股怎么样

银行股适合长期持有吗?哪只最好?

当然适合长期持有,但是那只最好,仁者见仁智者见智的问题。我个人认为中小市值的银行股更适合,例如宁波银行、南京银行、北京银行等。如果你自己能够深入研究,更有自己独特的发现。
个人观点、仅供参考。

如何挑选银行股?

如何挑选银行股?投资小银行的要决

很久前听过一个笑话。

泰康人寿董事长陈东升先生一次在动员会上说,‘相比平安和国寿,我们泰康人寿受到的客户投诉是非常少的。’,台下一个业务员悄悄对身边的人说,‘那当然啦!如果我拿到了驾照却从来不开车,我就永远都不会吃罚单。’

这个故事告诉我们,大有大的麻烦,小有小的好处。银行业也是如此。因为小,所以问题不多。但这能说明小银行普遍更优秀吗?不是。只说明小银行还没有资格去面对问题。

在《小韭菜如何挑选银行股之一》文中,我提到了银行业盈利模式。利润=规模*利差+中收-信用成本-运营费用。中短期内银行业面对的问题是:对公信用成本高企、资管新规冲击中收、市场利率化下负债端压力影响利差、传统对公经营环境恶化与资本充足率掣肘影响资产规模化增长。每个指标都面临压力,因此转型成为行业共识,而转型又意味着费用投入。所以,这一轮调整中型股份行受冲击最大,利润与经营数据普遍难看。相反,小银行却风景独好。

背后原因是什么?小银行未来的前景是什么?我们投资小银行的逻辑又是什么?且看本韭菜娓娓道来。请记住,说得好别吝啬赏钱。说得不好尽管骂我脑残。虽然我时间多,但保证不反击。

为什么小银行风景独好?先看看小银行的表率、宁波银行的2017年的利润结构吧。

2017年,宁波银行净利息收益占比65%,手续费占比23.3%,投资收益占比13.2%,公允价值变动与汇况损失基本抵消。2016年,净利息收益占比72%,手续费收入占比23.5%。公允价值变动与汇况损失基本抵消。2017年净利息收益占比之所下降,主要因为利息支出的上升,以及投资收益的大幅上升。所谓投资收益又是什么鬼?从图二可知,原来是投资货币基金去了。这个其实也算是利息收益吧。

至于手续费佣金收入,其中代理类业务占了60%。代理类业务是什么呢?在2016、2017年,报表下找到了以下陈述。

经历了两年强劲的增长,2018年,手续费佣金明显受到冲击。见下图。较去年同期下滑了近10%。也不知道是否因为受监管清理表外理财,影响了手续费收入。了解情况的看管们不妨说几句?

查了查百度,对于‘代理类业务’的解释如下:

说了这么多,主要是告诉大家,宁波银行利润结构中,净利息收益占比是绝大部分,加上投资货币基金的收益,占比接近75%。手续费收益中,代理类业务就占据了绝大部分,60%。

这时也许有读者会说:除了手续费佣金收入占比比股价行低,其它也算正常吧?那么好,请再看一张图。

上图表明,宁波银行从社会吸收存款,从同业拆入款项、发行同业存单,大部分钱,投入到‘证券投资’中去了。贷款占总资产比例只有37%。

在这轮经济动荡中,传统对公资产受伤最重。宁波银行贷款占比极轻的同时,贷款名目中对公的比例也是相对较轻。从下图得知,近两年稳定在62%左右。这样一来,对公贷款占总资产比例不到23%。而中型股份行中,如浦发,对公贷款占比达到了31.6%(2017年数据)。

在宁波银行的各项贷款地理分布当中,可知宁波市占比就达到了41%,浙江达到了54%。长三江比例则达到了87%。区域性特征极为明显。而长海大哥浦发银行的贷款分布中,长三江比例只占到了27%。

到这里,是不是该明白为什么宁波银行的风控好了?

不明白我告诉您:1、相比于投资证券,贷款的风险是高的。所以,资源优先倾斜于发展‘证券投资(活生生的小兴业)’。2、风险更高的贷款资产类别中,挑风险的较低的做,只做同区域的‘优质熟客’,知根知底的情况下,避雷的几率会更高。

但这是否意味着宁波银行就是一家优秀的银行?它未来值不值得投资?

优秀,我想肯定是优秀的,但仅限于与小银行对比。它的现实情况与中型股份制银行截然不同。至于是否值得投资,我不做结论,只说看法,供各位看官参考。

1、从确定性来讲,宁波银行的经营性指标都很健康。资产规模有进一步扩张空间,中收受资产新规的冲击料定不大。从拨备储备看,信用成本上升短期对利润影响不大。甚至,有进一步下降的空间。一季度经营费用的快速增长,说明公司在为未来业务发展做积极准备。新一年的存款争夺大战中,旧口径下,一季度存款较2017年末增长12%。强劲的存款甚至导致利息支出的增长,影响了净利息收入。以上,都是好的因素。

2、不利因素在哪里?

很明显。由于收入结构过于单一,且高度依赖于利息收入。如果利率市场化场进一步深化,存款成本的增长,极有可能会对公司经营形成巨大压力。这也是包括宁波银行在内、所有小银行必须面对的问题。一旦负债成本上升,为追求利差空间,小银行会本能的提升风险偏好。而风险偏好的提升,后果往往是一地鸡毛。

除此之外,对宁波银行来说,熟悉区域内的优质客户,数量总是有限的。如果想追求规模增长,后果则是必然会走向外延发展的路径。而小银行相对中型银行、大银行而言,负债端永远处于劣势一方。个中原因非常简单。也许宁波人愿意把钱存在宁波银行,宁波银行对长三角的商人也能做出更优质的差异化服务,因此可以吸收到对公存款。甚至,当地政府也会提供有力的政策支持。

但出了宁波,出了长三角呢?

宁波银行也可以申请在北京发展业务,其目的,最多也是为长三角的客户提供附加服务吧。想做北京人的生意?只怕很难。没有北京人愿意在同等条件下将钱存到一家宁波的银行,北京的企业如果跟长三角企业没生意关系,理宁波银行干吗?北京政府更不会鸟宁波银行。而以宁波银行对北京客户的信息了解程度,肯定远远比不上宁波本地、或者长三角客户。所以要怎么提供差异化服务呢?这条路是走不通的。想走,首先就得改个名字。

也就是说。小银行的发展有天然的限制。坚守在自己的能力圈深耕(区域),也可以做得非常优秀。可一旦走出能力圈,就必然会面临经营成本与信用成本同时上升的困境。区域性,就是局限小银行进一步发展的天然界限。这条红线万不可闯。否则,就等着自食苦果吧。

以上,就是韭菜们投资小银行必须注意的两点。总结起来就是:

第一、未来,利率市场化对小银行的冲击,极有可能是毁灭性的。所以对负债端的状况,一定要关注关注再关注。负债端较差的小银行直接PASS。

第二、小银行必须围绕核心用户深耕,坚守能力圈。胡思乱想搞扩张的小银行可以直接PASS(这样的小银行应该不存在吧?)。

第三、关注区域经济的长期发展、核心客群的成长与衰亡。苗头不对、前景不好,PASS。

其它小银行,如南京银行、贵阳银行、北京银行、上海银行、常熟银行、无锡银行、张家港行,各位韭菜可以参照本韭菜分析宁波银行的模板,自行分析。其实也不是很难,对吧?雪球时光森林

银行股现在怎么样?

作为价值投资者,你可以逐步低吸,但现在还不是时候,等大盘调下来之后,春节前银行股肯定有一波行情。

银行股为什么长久低迷行情?操作上有哪些好的建议?

A股市场有三大金融,证券板块、保险板块,银行板块等;但在今年三大板块中唯独银行板块处于非常低迷状态,其余两大板块都走出翻倍的涨幅,如何看待银行股低迷行情呢?

其实今年银行板块低迷行情是有原因,有理由的。今年是特殊年份,银行在今年的业绩会受到很大影响的。

比如很多企业面临破产倒闭,一旦企业倒闭很多人会失去工作,没有工作就没有收入!企业和个人口袋都没有钱,向银行申请的贷款自然也就还不上了。

既然很多企业和个人无法偿还银行贷款,那银行坏账太多,银行坏账增加必然会让银行日子收紧,银行钱袋子收紧,银行业绩自然就会不会很理想。

所以今年银行板块行情如此低迷,我个人觉得主要是跟银行的业绩有很大关系。国内各大银行上半年净利润1万亿,同比负增长达到10%,银行赚钱能力下降,银行股内在价值走低,这是银行板块低迷的主要因素。

再有一个因素就是关于股票市场二级市场资金来决定的,二级市场超大资金偏向证券股和保险股了,已经冷落了银行股。

由于二级市场资金没能进入银行板块,导致银行板块缺乏资金的炒作,没有超大资金的炒作银行股,整个板块走低迷行情是不足为奇的。

针对今年银行股低迷行情,我个人为大家提出以下几点建议:

建议一:银行股只适合长期价值投资,不适合投机银行股

银行板块是整个A股市场最低估的,整个银行板块平均市盈率只有9倍,严重被低估状态。

再度加上银行股大部分都是大盘子,真正想要炒作银行股需要巨大资金才能推动股价,导致银行股常年低迷。

所以银行股走势非常稳定,一两分钱可以玩一天,只适合长期价值投资的人持有,不适合短线投机的人参与银行股。

建议二:银行股是避险最好的板块

股市风险无处不在,股市瞬息万变的,很多风险无法提前预测的,但如果从股市避险角度考虑,银行股是首选。

因为银行股涨跌幅不大,适合稳健型投资者交易;除此之外银行股暴雷概率低,出现退市的概率更加低,所以我建议风险承受能力低的,首选银行股持有,银行股确实非常好避险的板块。

建议三:银行股股息高,常年分红

银行板块当中尤其是国有银行和股份制银行,这些中大型银行股分红率高,分红收益也高。

银行股每年分红收益率大约在3%~5%之间,相当于把钱存在银行定期存款利息这么高。所以我建议真正想要吃股息赚钱的,当然要选择银行股持有。

银行板块是A股市场一个特殊金融板块,对市场或者对个人投资者都是有利有弊,从不同的角度银行股就有不同的利弊之处。

总之想要在A股市场在银行板块获利赚钱,一定要做价值投资,放长线钓大鱼,不然建议远离长期低迷行情的银行股。

有没有必要买银行股拿股息好像工商银行分红比较多

没必要 熊市里不要期望分红

中国银行股票买了快10年只分红1次到底分红几次怎么回事,跌的时间长,长少有希望吗?

瞎说,中国银行年年分红,股息率相当高。